初二晚上一夜无话，初三上午和小章说好今晚要去迪迪那边住后，张千钧便去公司找了自己的投资部门询问乐视的相关情况。
见到律师罗斌和投资负责人Kevin两人后，从美利坚留学归来的Kevin直奔主题，打开笔记本电脑第一句话就给乐视定了性。
“乐视的财报有问题！”
罗斌显然和Kevin已经沟通过，露出一脸平静的模样。令Kevin微微感到惊讶的是，自己的老板看起来也是一副波澜不惊的样子，显然对方也是有其他渠道的。
张千钧眉毛微微挑动了下，乐视财报有问题或者说财报作假他是知道的，但具体是哪里有问题，他就搞不明白了。
他能确定的只有一点，乐视和贾会计都有问题。
“具体呢？”
听到张千钧发问，Kevin拿起激光笔对着投影就开始讲解。
“乐视网2014年度实现营业收入68.19亿元，同比增188.79%。归属于上市公司股东的净利润为3.64亿元，同比增长42.75%。
数据看起来很漂亮，但乐视的计算方式有很大的问题。”
说完他翻了一页，来到了乐视具体的营收计算部分。
“乐视的主要营收，来自于版权分销和硬件销售。
而它的主要利润增长部分，却是因为三点！
第一，版权内容多购买少计提。
第二，研发费用资本化。
第三，亲兄弟不明算账！”
看到张千钧眉毛微微皱起，Kevin立刻知道得给老板讲的细一点。
“版权采购是视频网站最大的一块成本。2013年和2014年，乐视采购、制作版权内容的成本分别为12.8亿和14.6亿，今年开年头两月更是豪掷8.8亿进行了内容采购！
之前每月价值超过1亿的新增内容是乐视网跻身一线视频网站的保障。
腾讯，爱奇艺，优酷土豆的具体额度我不太清楚，但就算比乐视高也有限，应该都是处于同一梯队的。
搜狐略逊一筹、迅雷、暴风在内容方面已经掉队。
而乐视版权摊销，这两年分别为5.7亿和10亿，乐视这个摊销力度不算小。
但是2010年，摊销只相当于当年采购成本的15%！虽然乐视的摊销比例在逐年提高，但要知道，优酷土豆的力度更大。
优酷土豆采购的版权内容，在第一年就摊销掉50%，按这种会计方法，乐视网不会有一分钱利润！”
哦，张千钧点了点头，
“大概就是进货成本延迟计算了呗，毕竟很多电视剧是有长尾效应的，比如《甄嬛传》。”
“对！”Kevin点点头表示老板说的基本没错，接着说起了第二条。
“早年乐视需要研发的东西不多，2007年、2008年的研发费用分别为439万和700万。2011年，研发费用陡然增至3.24亿并有继续增长的趋势，对保持盈利形成重大威胁。
2012年起，乐视网开始了研发费用资本化。
例如在2014年，将8.06亿研发费用中的4.83亿资本化，占实际研发支出的60%，相当于当期净利润的130%以上。
研发费用资本化后，相应的非专利技术、软件成为乐视的无形资产。
对于这部分无形资产，外界基本无法判断乐视的研发成果是否满足计为无形资产的条件。
更无法知道什么时候、在什么程度上、哪些无形资产该减值了。说白了就是想怎么计就怎么计，不想减值就不必减。
这就完全是乐视的内部操作了，想怎么搞就怎么搞！”
说着Kevin一笑，略带嘲讽的说道，
“这也要归纳到第三条，也就是亲兄弟不明算账！”
说着他又拿出一份报表。
“老板你知道的，乐视电视卖的很好，但智能电视不靠硬件赚钱。乐视包括它的竞争对手小米对这件事是有共识的。
但小米是没有上市，只要下定决心就可以放手亏。乐视网要维持上市地位就不能承受亏损。
于是，乐视又来了一套操作。
”乐视网子公司乐视致新担起重任，负责智能电视、智能手机的生产、销售。
2013年和2014年乐视致新营收分别为7.24亿和41亿，乐视网几乎是唯一的买家。
而近两年，乐视致新净亏损分别为4700万和3.86亿。乐视拿走94%以上的产品，却只分担58.55%股权的亏损，实质上是让乐视致新的少数股东分担了四成多的亏损。”
说到这里，Kevin诡异一笑，
“老板，你要不要猜一下乐视致愿意分担亏损的少数股东是谁，到底是哪位大哥如此的高风亮节？”
张千钧沉默片刻然后嗤的一声笑了出来。
“听你这意思，除了贾会计也没别人了吧？”
“Bingo！但老板你只对了一半。还有一个贾X芳，八成是贾老板的家里人。
这严格来说已经不是亲兄弟不明算账了，这根本是亲兄弟算假账！
不过贾老板却秀得很！
乐视的布局已经很巧，贾老板还要巧上加巧，那就是从硬件销售价格中拆出一部分做为服务费。
举个例子，乐视新出的55英寸超3系列，TV的价格是3699元，1年的服务费为490元，然后乐视再优惠300元。
这样呢，消费者实际支付3889元。消费者感觉乐视的硬件不贵，投资人呢，觉得凭内容赚钱的乐视想象空间更大。
然后乐视再投入巨资购买内容，吸引消费者续费，消费的用户多了呢，贾老板的梦想蓝图就能更加的详实，反过来拉着投资人一起为梦想窒息！
我只能说贾老板玩的真是666！如果不是老板你一口咬定乐视有问题，我们也不会查的这么细，大致看看还真就被忽悠过去了。”
呵呵，张千钧笑着摇摇头，心想要不是贾老板的靠儿倒了，2年后几百亿的窟窿八成还真拖不垮乐视。
时也命也，谁能想到2012年的一场车祸，不过就是一辆区区几百万的法拉利能牵扯出后面这么多事。（所以说OfficeChief这个岗位真的是很重要。）
“成，我心里有数了。按你分析的这种情况，总有一天这个泡沫会戳破的，尤其是贾老板还要做汽车！”
说完张千钧不由得有些想笑，可能是他太过平庸，以至于他真的理解不了贾会计为什么非要做汽车，还是高端电动车。
哪怕电动车把传统燃油车超过2万个零件减少到了2千个，仍然是非常复杂的工业产品。
而且研发团队这东西，不是说你高薪挖个千八百号人成立几个项目组就能用的。
团队的组成永远是人，团队是需要磨合的！整车研发流程那么多步骤，你东拼西凑的各家主机厂整点人就能干了？
要按他说，真想做汽车不如过几年直接买一家破产的车企，在那个基础上整改一下来做一款新车。
甚至都不用过几年，现在钱塘的车企就有马上要完的，那真是肉眼可见的不成了。
张千钧回家的时候做领导的赵大爷还问过他，说有人找他帮着问话，张千钧有没有兴趣收个车企。
当时张千钧直接摆手，一年亏几十上百亿的大玩具他真搞不起，你要说让他收购个电动两轮车公司干干还差不多！
毕竟那东西简单，公模一套就可以走量，专模搞搞无论是做外贸还是走明星带货中高端路线，都是汽车容易太多了。
收回思绪，张千钧看向自己的律师罗斌，又问起了开心麻花的事。
“开心麻花新三板上市进度怎么样了？我那15%股份有人感兴趣么？”
“有！”罗斌先是给了一个肯定的答复，接着露出笑容。
“开心麻花预计下半年在新三板挂牌，不过您的15%股份想出手，价格会和你心中的预期差很多就是了。”
“差多少？”
“和你预期差80%吧！”
啊？张千钧快速的计算了一下，他要五亿，20%就是一亿？淦，这够干屁的！
不过愿意掏1亿，也算是大客户了。
他随口问道，