准确来讲，说1.45是压力位或阻力位并不准确，按照订单流的标准，压力位是1.45-1.50这一段区间。
今年5月初，因延续4月的涨势，欧元再创年内新高，并一度触及08年金融危机爆发以来的的顶点——
1.515。
可惜的是，很快欧元便震荡下行，且再也没有继续冲高的机会。
震荡的箱体范围是1.40-1.45，波动小于5%，最低点为6月中旬，即陈平在巴黎发表重磅言论后，欧洲汇市遭到恐慌性抛售砸出的1.40深坑，但没过多久就被多头强势拉回。
日线图上清晰地显示，那天的日K是一根教科书级的下垂线，且影线部分很长。
这表明，多头的反击是强硬的。
《日本蜡烛图技术》对这种K线形态定义为“底部反转信号”，所以有相当一部分金融机构在此建仓欧元多单。
那么，《日本蜡烛图技术》说的对吗？
其实有一定的道理。
因为“价格是交易行为的结果”。
出现下垂线，说明当天空头主攻，空头是攻方，多头是守方。
价格下跌，则证明空头占优。
假如收出的是一个影线部分很短，或者没有影线的大阴线，则表明空头取得胜利。
反过来呢？
价格大幅下跌，可在某个点位遭遇大量买盘扫货，最后走出“V”形图。
用K线表示，就是一个拥有狭长影线的下垂线。
这种情况表明空头进攻失败了，多头占据上风。
可能有些人不理解，明明相较于昨天，今天的价格是下跌的，为什么是多头占上风呢？
还是那句话，价格是交易行为的结果。
在下跌趋势中，空头攻，多头守，空头是有进攻压力的。
打个比方，玻璃期货从1600跌到1000，然后持续下跌，在这个时候继续推动该标的下跌的空头，压力比之他的多头对手盘，要大得多。
任何商品都有成本，跌幅越大，越接近成本价；
越接近成本价，支撑力度越强。
这就是著名的“成本支撑效应”。
该逻辑很好理解，不用过多解释，在金融史上，有不少人就是靠这套理论发家的，尤其是期货领域，比如付海棠。
付海棠这个人早年在期市是屡战屡败，最惨的时候背负一百多万外债，账户只剩不到五万块保证金。
那么，他是怎么翻身的呢？
这一切都源于一场因天灾、人祸导致的“大蒜贱卖”事件。
2007-2008年，国内大蒜价格不断下跌，在07年年中跌穿成本价。
当时的大蒜虽然没有期货，但是有现货交易市场，即电子盘。
随着现货价格不断下跌，蒜农因为亏本不得不荒废种植，这致使国内大蒜库存锐减。
一边是现货价格跌跌不休，一边是库存快速下降，于是，付海棠敏锐地抓住了这个机会，一把重仓梭哈。
但是，在他梭哈之后，大蒜仍在下跌。
这是因为市场是有滞后性的，当时悲观情绪笼罩整个大蒜市场，无数蒜农为了多回点血，被迫贱卖掉手上的大蒜，蒜价根本稳不住。
然而，根据成本支撑效应，商品无法长时间位于成本线之下。
商品价格低于成本，则生产商一定会清库存、减产甚至停产，这几乎是必然的，因为不这么干就得赔更多钱。
一旦供应持续减少，最后低于市场需求时，强有力的支撑就出现了。
商品交易，掰开来讲就是研究买卖双方的供需关系。
当某种商品的供应大于需求时，它的价格就不可能维持长时间的上涨；反之，若供应小于需求，就会引出另一套逻辑：
价高者得。
商品价格会被市场里的卖方不断哄抬。
付海棠在熬过这段最黑暗的时期后，便迎来了属于自己的人生高光。
此后大蒜价格一路暴涨，在几个月内翻了数倍，这也让付海棠大赚几百万。
这套理论在外汇市场同样通用。
货币虽然没有成本，但工业品有、服务业有。
在21世纪的头10年里，欧元升值较快，这是因为欧洲对美国出口了大量商品，欧盟的贸易顺差不断扩大。
按照西方经济学理论，贸易顺差越大，则该经济体的货币汇率越强势。
当然，这是建立在货币自由兑换的基础上。
自08年金融危机爆发后，欧盟经济遭到重创，于是欧元开启了漫长的下跌周期。
在这段周期里，尽管有几次欧元一度触碰到08年之前的高点，但总体来看，大方向仍是向下的。
2009年，美国率先启动量化宽松，发美债、印美元，通过大放水拯救岌岌可危的美股市场。
在美国，股市和国家经济深度绑定，养老金、保险以及国家财政收入的一大半都投进股市里了，所以美股不能崩。
美国的金融系统看似严密，实则非常脆弱。
大量热钱充斥在市场里，这些热钱有来自欧洲，有来自中东，也有来自日本。
尤其是日本。
因为日本长期的0利率政策和YCC无限购债，导致日本的借贷融资成本极低，甚至不要钱。
既然你日本借钱不要利息，而美股、美债又是高收益资产，再加上日本为了保出口常常放任日元下跌，那我为什么不借你日本人的钱炒美国人的股呢？
再不济，也可以买美债这种低风险资产啊！
更何况日元汇率走弱，里外里足足挣三次！
于是，这就催生了美股市场的“日本热钱”，或者叫“日元套息交易”。
这笔资金有多大的规模呢？
保守估计在1-3万亿美元之间。
为什么提及这件事，是因为欧洲金融市场也存在天量的日元套息交易。
这笔资金虽比不上在美股的，但也不容忽视。
然而，套息交易的本质是“利差”与“汇差”，随着欧元基准利率不断降低，欧元和日元的利差也在不断收窄，这给日元/欧元套息资本带来了极大的压力。
另外就是，欧日的贸易摩擦让日元从年初强到今天。
期间欧元/日元（EUR/JPY）只经历了4月的小幅上涨，进入5月后，欧元/日元继续下行。
多重利空因素下，欧洲对日本的筹码越来越少。
日本之所以敢在欧债问题上赌国运，也正因为此。
日元套息交易，就是日本的大招！
现在，日本人准备给欧洲人上上强度。
7月16号下午，欧洲股市临近收盘，结果在尾盘阶段，英国、法国、德国等欧盟主要经济体的股市突然高位跳水！